Una infestación de puntos, miles de ellos, representan pozos de petróleo en la cuenca de Permian
del oeste de Texas y una porción de Nuevo México. En menos de una
década, las empresas estadounidenses han perforado 114,000. Muchos de
ellos obtendrían ganancias incluso con precios del crudo tan bajos como $
30 por barril.
El mal sueño de la OPEP solo se profundiza el próximo año, cuando los
productores de Permian esperan resolver los problemas de distribución
que agregarán tres oleoductos y hasta 2 millones de barriles de petróleo
por día.Por: Javier Blas – Bloomberg/ Traducción libre del inglés
“El permian seguirá creciendo y la OPEP
necesita aprender a vivir con él”, dijo Mike Loya, el principal
ejecutivo en las Américas de Vitol Group, la mayor casa independiente de
comercio de petróleo del mundo.
El aumento de energía en los Estados Unidos presenta a la OPEP con uno de los mayores desafíos de sus 60 años de historia. Si
Arabia Saudita y sus aliados recortan la producción cuando se reúnan el
6 de diciembre en Viena, los precios más altos permitirían que el
esquisto se robe la cuota de mercado. Pero debido a que los
saudíes necesitan precios del crudo más altos para ganar dinero que los
productores estadounidenses, la OPEP no puede permitirse que los
precios bajen.
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Americans could save thousands by taking advantage of this government program
Decisión del cartel
Aun así, la producción de Arabia Saudita aumentó a un récord este mes, según ejecutivos de la industria. Eso significa que los tres mayores productores, EE. UU., Rusia y Arabia Saudita, están bombeando a niveles casi récord.Un escenario similar se desarrolló en 2016, cuando la producción de Arabia Saudita se disparó justo antes de que la OPEP aceptara los recortes. Esta vez, los 15 miembros del cartel y aliados, entre ellos Rusia, México y Kazajstán, discutirán la posibilidad de su segundo retiro de la floreciente producción estadounidense en tres años.
La OPEP ayudó a crear el monstruo que atormenta su sueño. Después de que inundó el mercado en 2014, los precios del petróleo se desplomaron, lo que obligó a los productores de esquisto de EE. UU. A mantenerse más magros para que pudieran prosperar incluso con los precios más bajos del petróleo. A medida que los precios se recuperaban, también lo hacía la perforación.
Ahora el crecimiento se está acelerando.
En Houston, la capital petrolera de los EEUU, los ejecutivos de
esquisto están probando diferentes superlativos para describir lo que
viene. “Tsunami”, lo llaman. Una “inundación de proporciones bíblicas” y
una “avalancha de oferta” son frases que se lanzan alrededor. Aproveche
la charla de la industria hiperbólica con una pizca de sal, pero
ciertamente la industria petrolera estadounidense, particularmente en
Permian, ha suscitado un zumbido lo suficientemente alto como para
mantener a la OPEP despierta.
Caída de precios
“Usted tiene una gran cantidad de producción que puede ser muy
económica”, dijo Patricia Yarrington, directora financiera de Chevron
Corp. “Si recordamos hace cuatro o cinco años, cuando realmente no
entendíamos lo que podía hacer el esquisto, el barril marginal tenía un
precio mucho más alto de lo que creemos que está hoy en día”.Ese cambio hace que el esquisto sea resistente a una caída de precios. Después de tocar un máximo de cuatro años en octubre, West Texas Intermediate, el índice de referencia de EE. UU., Ha caído en más del 20 por ciento.
Hace solo unos meses, el consenso fue
que la producción de petróleo de Permian y EEUU, iba a alcanzar una
meseta el verano pasado. Se detendría en línea recta durante el resto de
este año y 2019 debido a restricciones en la tubería, solo para
comenzar a crecer nuevamente, quizás, a principios de 2020.
Si eso hubiera sucedido, Arabia Saudita
habría tenido un trabajo más fácil, probablemente evitando recortes de
producción el año que viene, porque las pérdidas de producción en
Venezuela y las sanciones a Irán habrían hecho el truco.
En cambio, agosto registró el mayor
incremento anual en la producción de petróleo de EEUU en 98 años, según
datos del gobierno. La industria energética estadounidense agregó, en
crudo y otros líquidos derivados del petróleo, casi 3 millones de
barriles, aproximadamente el equivalente a lo que bombea Kuwait, que en
el mismo mes del año pasado. La producción total de 15,9 millones de
barriles por día fue mayor que la de Rusia o Arabia Saudita.
Vagones de ferrocarril
El crecimiento fue posible porque los
comerciantes de petróleo decidieron no verse obstaculizados por la
escasez de oleoductos. Utilizaron vagones e incluso camiones para enviar
barriles fuera de la región. Pero las compañías de tuberías
incrementaron inesperadamente la capacidad, en parte porque agregaron
químicos conocidos como “agentes de reducción de arrastre” para aumentar
el flujo. Un nuevo oleoducto se puso en línea antes de lo previsto, y
como se esperan tres más entre agosto y diciembre del próximo año, la
producción está lista para dispararse.
“La narrativa ha cambiado
significativamente”, dijo John Coleman, un consultor petrolero de Wood
Mackenzie Ltd. con sede en Houston. “Hace seis meses, el mercado
esperaba que el cuello de botella se calmara en el primer trimestre de
2020. Ahora, lo espera en el segundo al tercer trimestre de 2019. ”
Sabiendo que habrá más transporte
disponible el próximo año, las compañías de Permian están perforando
pozos pero, por ahora, no están explotando a muchos de ellos. Esos pozos
se están convirtiendo en un reservorio de producción lista para tocar
una vez que los nuevos ductos, Gray Oak, Cactus II y Epic, estén en
línea.
“Vamos a ver una nueva aceleración de
las terminaciones de pozos en el Permian en la segunda mitad de 2019”,
dijo Corey Prologo, jefe de comercio de petróleo en Houston en el
comerciante de productos básicos Trafigura Group Ltd. “Los oleoductos se
llenarán arriba muy rápido ”.
El único obstáculo para otro aumento es
la capacidad de exportación, ya que la mayor parte de la producción
adicional deberá enviarse al extranjero. Con las terminales casi llenas,
los barriles de Permian podrían terminar acumulándose en los puertos de
Corpus Christi y Houston.
Embotellamiento en el transporte
Aun así, pocos en Houston, o en Midland,
Texas, el centro de la región del Pérmico, creen que el crecimiento
será cualquier cosa menos que los pandilleros el próximo año debido a la
eliminación de los embotellamientos en el transporte.
“Se producirán una serie de eventos a lo
largo de 2019”, dijo Jeff Miller, director ejecutivo de Halliburton
Co., el mayor proveedor de servicios de fracking del mundo. “Pero sería
fácil de ver, ya que terminamos el año, las cosas son perfectamente
normales”.
Para finales de 2019, se espera que la
producción total de petróleo en los Estados Unidos, incluidos los
llamados líquidos de gas natural utilizados en la industria
petroquímica, aumente a 17,4 millones de barriles por día, según la
Administración de Información de Energía de los Estados Unidos. A ese
nivel, las importaciones netas estadounidenses de petróleo caerán en
diciembre de 2019 a 320,000 barriles por día, el nivel más bajo desde
1949, cuando Harry Truman estaba en la Casa Blanca. En la comunidad de
comercio de petróleo, la expectativa es que, tal vez solo por una
semana, los EE.UU. se convertirán en un exportador neto de petróleo,
algo que no ha sucedido en casi 75 años.
Los saudis conceden
Los funcionarios sauditas admiten que el tsunami está
llegando. La OPEP estima que para equilibrar el mercado y evitar un
aumento en los inventarios de petróleo, necesita bombear unos 31.5
millones de barriles por día el próximo año, o unos 1.4 millones de
barriles por día menos que lo que hizo en octubre.La demanda mundial de petróleo hasta ahora ha absorbido los barriles de crudo adicionales de EEUU, limitando el impacto en los precios. La pérdida de producción de Venezuela y, en menor medida, de Irán, incluso permitió que Arabia Saudita, Rusia y algunos otros incrementaran la producción. Pero para el cartel, el esquito de los Estados Unidos sigue siendo tan intratable como en el pasado.
A principios de 2017, Khalid Al-Falih, el ministro de petróleo de Arabia Saudita, dijo a un foro de la industria que Riyadh aprendió la lección de que reducir la producción “en respuesta a los cambios estructurales es en gran medida ineficaz”. El reino solo haría ajustes de suministro por única vez a reaccionar a las “aberraciones a corto plazo”, dijo, y de otro modo permitir que “el libre mercado funcione”.
Casi dos años después, Al-Falih ha perdido suficiente sueño proverbial. Está a punto de hacer un cambio de sentido. Luchará contra lo que cada vez parece más un problema estructural: el auge de la producción estadounidense.
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